如何选择人民币理财产品

  投资者在选择外汇结构性理财产品时,不应盲目跟风,不要只看中收益率的高低和时间的长短,而应根据自己的实际需要以及对风险的承受能力做出合理的选择和组合,综合考虑投资的收益性和风险性。

外汇理财产品一些风险防范
  1.股份制银行尚有部分未获批

  为规范国内衍生交易的发展,银监会于2004年2月4日正式颁布了《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》,对衍生交易的准入和风险控制等进行了规范。根据银监会解释,在《办法》生效6个月后(即2004年9月1日后),未经银监会批准,任何金融机构将不得从事衍生品交易业务。现在大限已过,各家银行纷纷申请并获得了该资格,据悉四大国有商业银行、民生、招商、光大、中信、浦发、兴业银行等。一些外资银行也不甘落后都提出了申请。一位不愿意透露姓名的某国有银行官员指出,目前市场需求已经走在了政策步伐的前面,在准备不足、尚未获批的情况下,一些银行推出个人外汇理财产品,一旦业务被叫停,必将给认购者带来潜在风险。

  2.收益率并非越"高"就越好,高收益仅仅是预期收益

  最早推出的一款理财产品年收益率仅2%左右,而现在的银行宣传中居然声称将达到10%以上。银行为什么这么自信?一家银行人士回答,主要是理财水平不一样,其次是各家银行的理财渠道不一样,一些银行将外汇投入到国外的国债期权等领域,所以获取的收益也不一样。有银行人士证实,高收益仅仅是预期收益。

  以某行推出的一期产品为例,这款产品潜在年收益率达4.9%。据介绍,该年收益完全公式为4.9%*n/N,其中n为收益期内6个月美元LIBOR处于观察区间内的实际天数,而N为每个收益期的实际天数。第一、二个收益期的6个月美元LIBOR区间为0到3%,也就是说,只要收益期内的LIBOR落在该区间,当天客户就能获取收益,反之则没有收益。如果收益期间"6个月美元LIBOR"全部落在观察区间,那么n/N的结果就为1,这意味着客户在该收益期内能获得银行承诺的最高收益率---4.9%。假设n/N为0.6,那该客户获得的年收益率仅为2.94%。

  3.有无终止权很重要

  所谓外汇结构性存款是指该存款与汇率或利率挂钩,客户通过承受一定的利率或汇率的风险来提高资金收益率。其实质是,客户出卖了在汇率或利率方面的选择权,从而获得高于普通存款利率的回报。值得注意的是,客户在与银行签订理财协议时,协议书上都有"乙方(银行)均有权决定是否终止该理财协议"条款。这说明银行推出的产品都是紧紧把"终止权"抓在手中的。但据民生银行成都分行的张芳经理透露,银行越晚终止固定投资收益率的产品,对客户而言越有利。在该银行推出的"外汇理财第二期D计划"中,首次将终止权交到客户手中。如果客户三年"不终止",那么客户三年中将稳赚3.5%的年收益。张芳称,实际上,银行有权终止的间隔期越长,客户可能获得的投资回报就越高。

  4.保本不等于没有风险

  目前银行发售的外汇产品绝大多数属于保本产品,因此市民常常忽视其中的风险成分。但业内人士提醒,购买外汇理财产品的客户将面临两大风险:其一是美元利率不断上涨的风险;其二是美元汇率不断下跌的风险。

  "美元加息的延续时间可能会超过两年。美元年利率很有可能在今年年底就升到1.75%或者2%,到明年年底还可能继续涨到3%-4%。"交行长沙分行外汇分析师周立国称,尽管这只是一种预期,但还是让一直销售所向披靡的外汇理财产品突然放缓了脚步。据悉,目前的外汇理财产品大多与美元利率紧密"挂钩"。而在美联储宣布美元加息后,国内的美元存款利率也有可能会随之上升。因此,投资者购买的一些外汇理财产品,过了一段时间后,与存进银行的回报相比,有可能会变成低收益。如果美元利率不断下跌,与LIBOR区间挂钩的产品也存在一定的风险,据介绍,美元利率下跌,就会使LIBOR落在预定区间之外的可能性变大,使外汇理财的收益减少。

外汇理财产品一些风险防范】更新于2017-08-20 21:25:36

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